Thursday, May 22, 2014

The Japanese Economy Is Dynamically Inefficient 日本経済は動学的非効率

The Japanese economy is more likely to be dynamically inefficient, which means that the capital stock has been over-accumulated. For the Japanese people to get better off, the capital stock should be decreased.

MPK-δ<g ・・・・・(1)

MPK-δ: Real return to capital stock (Marginal product of capital - depreciation rate)
g: Economic growth rate(growth rate of real GNI)

日本経済は動学的に非効率で、資本ストックが過剰に蓄積されている。 日本人がより高い効用を得るためには、資本ストックを減らしていかなければならない。

MPK-δ<g ・・・・・(1)


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